Тотемні тварини ринку
Розповідаючи про технічний аналіз (про який ми писали тут і тут), та фундаментальний аналіз, особливості аналітики і тенденції ринку, ми нерідко згадуємо бичачі або ведмежі тренди і настрої. За що трейдери отримали ці тваринні прізвиська, кого ще можна зустріти в ринковому загоні і звідки взагалі взявся весь цей зоопарк?
А почалося все, як це часто водиться, в Великобританії. Шотландський сатирик епохи просвітництва Джон Арбетнот, намагаючись висміяти пихатість і перфекціонізм британців, склав серію з п'яти памфлетів «Історія Джона Булла». Головний герой уособлював герцога Мальборо, але образ бика настільки прижився в британському фольклорі, що став міцно асоціюватися з будь-яким заможним лондонцем.
Коли ж у 1801 році в Лондоні відкрилася перша біржа, завсідниками пабів стали шахраї, які продавали акції, яких у них не було, в надії на зниження курсу. Пам'ятаєте прислів'я про шкуру невбитого ведмедя? Так на біржі з'явилися перші «ведмеді».
Бики і ведмеді - уособлення двох рушійних сил ринку: покупців і продавців. Ці прізвиська відображають позицію трейдера і його очікування щодо біржових цін. Бики - оптимісти, вони вірять в те, що ціни на куплені ними акції будуть рости, і коли-небудь вони продадуть актив дорожче, ніж купували. Биків на ринку переважна більшість (за приблизними оцінками, до 80%), на них тримаються довгі інвестиції, а бичачий тренд означає стабільне зростання акцій і загального добробуту.
15 грудня 1989 року італійський скульптор Артуро Ді Модіка вирішив якось підбадьорити нью-йоркців, що засмутились фондовим обвалом 1987 року, і під покровом ночі з компанією друзів приволік до біржі тритонну статую бика. Нью-йоркська поліція різдвяний подарунок не оцінила і спочатку прибрала статую, але під натиском громадськості бронзовий тілець був повернутий в Боулінг Грін парк поруч з Уолл-Стріт і ось уже кілька десятиліть служить символом фінансового оптимізму і процвітання Америки.
За час свого існування атакуючий бик обріс своїми легендами: вважається, що якщо потерти роги, ніс або яєчка бика (тут вже вибір залежить від відчайдушності вашого фінансового становища), то матеріальні справи неодмінно підуть в гору. У магічні ритуали можна вірити або не вірити, але те, що після появи бика навпроти нью-йоркської біржі індекс Доу-Джонса став рости - історичний факт. Трейдери забобонні, і на сьогоднішній день відразу дві бичачі статуї встановлені в Шанхаї: одна - на набережній, інша - в будівлі Шанхайської біржі, один бик з'явився біля Бомбейської біржі (слідом за обвалом індійського фондового ринку), і ще один - навпроти біржі в Амстердамі. Цікаво, що після установки бика в Бомбеї, трейдери почали вимагати його перемістити, тому що роги тварини були спрямовані в їхній бік, у чому ті побачили погану ознаку.
Але ринок не був би ринком, якби показував виключно позитивну динаміку. Ведмеді, спадкоємці тих, хто торгував «шкурою» 300 років тому, навчилися отримувати вигоду з падаючого ринку. Укладаючи контракт на продаж біржового активу, вони фіксують його ціну, потім чекають, поки товар подешевшає, закривають угоду і кладуть виручку собі в кишеню. Ведмеді зацікавлені в постійному зниженні цін і домагаються свого, провокуючи зростання пропозиції: відкривають короткі позиції і продають до тих пір, поки ціна не опуститься до потрібного рівня.
Постійна протидія биків і ведмедів - головний дестабілізуючий фактор будь-яких фінансових ринків, і крипторинок тут не виняток. Поки бики з наполегливістю, гідною кращого застосування, мукають про біткоіни за $ 100 000, ведмеді підтримують чутки про те, що криптовалюта - це бульбашка, яка нічого не варта. Їхнє завдання - знецінити біткоіни, або інші криптовалюти, дочекатися кінця ведмежого тренду і закупити його за мінімальною ціною перед зльотом.
До слова, і ведмідь удостоївся увічнення в статуї: литі бик і ведмідь прикрашають площу навпроти фондової біржі у Франкфурті-на-Майні. Без пам'ятника поки залишаються лише кити, хоча за своєю силою впливу на ринок вони сильніше биків і ведмедів разом узятих. Кити - це найбільші власники криптовалют. Як правило, кити спокійно спостерігають за біржовими іграми биків і ведмедів, але, прокинувшись, вони здатні перевернути ринок з ніг на голову. Самі подумайте, до чого може привести вкидання на ринок декількох сотень тисяч біткоінів, якщо один з китів раптово захоче вставити своє слово в ринкові відносини.
Найприкріше має бути трейдерам, яких називають свинями. Але вони настільки захоплені ідеєю швидко зірвати куш, вони марять бажанням, як заробити біткоіни, що не звертають уваги на немилозвучне прізвисько. Свині жадібно вкладаються в високо ризиковані активи, не роблячи якісний фундаментальний аналіз, не вивчаючи ринок і часто торгуючи проти тренду. Свині - улюблені ласощі професійних трейдерів. Існує професійне прислів'я - «Поки бики і ведмеді заробляють, свині йдуть під ніж».
Початківці інвестори, які дивляться на крипторинок очима, повними надій, отримали прізвисько «хом'ячки». Промацавши трейдинговий грунт, хом'ячки еволюціонують або в курок - обережних трейдерів, які бояться провалу і тому часто пропускають потрібний момент входу в ринок, або в овець. Вівці покірно слідують то за биками, то за ведмедями, в залежності від діючого ринкового тренду. На відміну від занадто обережних курок, вівці, як правило, пристосовуються до заробітку на ринку, але їх доходи навряд чи можна назвати колосальними.
На завершення варто згадати, що ким би не вважав себе інвестор у всьому цьому ринковому зоопарку, найменше йому хочеться зустріти лося. Лось - термін походить від англійського слова «loss», що перекладається як «збиток» або «втрата». «Спіймати лося» - значить увійти в збиток, втратити гроші. Автоматичне закриття збиткової позиції при досягненні певного рівня ціни (stop loss) може скоротити витрати, але від зустрічі з ними не застраховані ні ведмеді, ні бики, ні навіть кити, як би впевнено вони себе не почували на своїх скринях з біткоінами.
Обробка: Vinci
