Індикатори фундаментального аналізу
В одному з попередніх матеріалів ми розповідали про головну проблему фундаментального аналізу стосовно крипторинку - відсутність можливості складати аналітику фінансової звітності компаній. Стартапи не те що не поспішають розкривати фінансові моделі, що гарантують їм майбутній прибуток, але і відкрито заявляють в white paper, що кошти, зібрані в рамках ICO, будуть витрачені на їхній власний розсуд. І поки ринок крипто-активів тільки приміряє на себе закони і правила, інвесторів така ситуація влаштовує. А тим, кому порожніх обіцянок мало, ми розповімо про ті індикатори фундаментального аналізу, які, в коректній інтерпретації, можуть бути застосовні і в умовах крипторинку.
Почнемо з того, що без таких базових індикаторів фундаментального аналізу, як індекс споживчих цін, індекс інфляції та індекс довіри споживачів, складно уявити собі збалансовану маркетингову стратегію будь-якого продукту в рамках блокчейну або за його межами. Подібного роду аналітика додає вагу white paper і демонструє серйозність опрацювання моделі отримання прибутку з боку розробників.
З фінансових чинників, здатних вплинути на курс криптовалют, можна відзначити підвищення ставки ФРС США. Ще не так давно дії Федерального резервного банку Америки не представляли істотного впливу для рухів крипторинку. Однак, постійне підвищення ставки в цілях зміцнення долара не тільки впливає на інфляційні процеси, а й підвищує інтерес до криптовалют. Втомлені від гонки за доларом економічні інститути все частіше розглядають криптоактиви як альтернативу платіжного інструменту.
Важливим індикатором фундаментального аналізу служить також оцінка соціальних і політичних факторів. Взяти, приміром, Венесуелу, що випустила El Petro, першу національну валюту, спрямовану на обхід діючих проти країни санкцій США. З одного боку, Дональд Трамп, як би він не закликав бойкотувати El Petro, навряд чи здатний вплинути на ходіння монети в криптосередовищі. З іншого боку, Ніколасу Мадуро доведеться виконати чималу роботу, щоб прогноз криптовалют і поточна репутація El Petro не обвалила його вартість. Поки ж незадоволені венесуельці відносяться до криптовалют як до чергової іграшки політичного режиму, що не викликає довіри.
Політичний фактор торкнувся і Росії, як одного з найважливіших учасників крипторинку. Заборона на обслуговування громадян Криму найбільшої криптобіржею Binance, що була накладена в рамках тих же санкцій, не може не вплинути на розвиток ринку криптовалют в цій країні. Тим більше що законодавчі ініціативи, спрямовані на регулювання галузі, планувалося випробувати саме на території Криму.
На поточному етапі розвитку крипторинку, законодавчі ініціативи взагалі грають одну з ключових ролей. Китай був для біткоіна домінуючим регіоном світу рівно до того моменту, поки уряд країни не заборонив ICO і не закрив місцеві біржі. Відлига в цьому відношенні може в черговий раз струснути ринок криптовалют. Поки ж китайські інвестори зачаїлися, голови піднімають європейські ICO-проекти, що розвиваються на тлі вельми обережних ініціатив євро-регуляторів.
І якщо політичні події не особливо впливають на біткоін курс, то формуються політичні настрої, під які підлаштовуються найбільші гравці ринку, здатні внести свої корективи. Нам це відмінно показали на прикладі заборони реклами ICO і криптовалют у Facebook, Google і Twitter. Прагнучи захистити довірливих громадян від скаму, ці майданчики істотно обмежили маркетингові можливості цілого ряду вельми перспективних блокчейн-проектів.
Таким чином, на сьогоднішній день можна виділити три найважливіших індикатора фундаментального аналізу для крипторинку: фінансовий (дії регуляторів), соціальний (відношення населення тієї чи іншої країни до обігу криптовалют) і політичний. І чим більш розвинену форму приймає ринок криптоактивів, тим більш чутливий він буде до дій, що традиційно впливають на класичні фінансові ринки.
Обробка: Vinci
