Основні принципи хвильової теорії Елліотта
Хвильова теорія Елліотта є розробкою відомої теорії Доу. Вона може бути застосована для будь-якого активу, що вільно торгується, зобов'язання або товару (акції, облігації, нафта, золото і т.д.). Теорія хвиль була висунута бухгалтером Ральфом Нельсоном Елліоттом в монографії "Хвильовий принцип", опублікованій у 1938 році.
Після виходу на пенсію, під час важкої хвороби, Елліотт почав робити технічний аналіз графіків ринкових котирувань, сподіваючись знайти метод, який дозволив би визначати закономірності ринку. Проробивши серйозну роботу, він прийшов до висновку, що ринок як продукт масової психології, підпорядковується деяким законам.
В основі Хвильової теорії Елліотта лежить деяка постійна циклічна закономірність в поведінковій психології людей. Згідно Елліотту, поведінку ринкових цін можна чітко визначити і виділити на графіку у вигляді хвиль (хвиля - це чітко помітний ціновий рух). Хвильова Теорія Елліотта свідчить, що ринок може перебувати в двох широких фазах - бичачий ринок і ведмежий ринок.
Також Елліотт передбачає, що всі рухи цін на ринку розбиваються на:
- п'ять хвиль у напрямку основного тренду (на малюнку 1 хвилі 1-5)
- три хвилі в зворотному напрямку (на малюнку 1 хвилі A, B, C)
При цьому хвилі діляться на:
- імпульсні хвилі, що створюють спрямований тренд (бичачий або ведмежий) і призводять ринок в значний рух (на малюнку 1 - хвилі 1, 3, 5, А, С)
- коригувальні хвилі (відкати), які характеризуються рухом проти тренду (на малюнку 1 - хвилі 2, 4, В)
У Хвильовій теорії Елліотта використовується принцип вкладеності хвиль. Тобто, будь-яка хвиля є частиною довшої хвилі і сама поділяється на коротші хвилі (малюнок 2). Кожна хвиля розбивається на 3 або 5 хвиль. Ця розбивка залежить від напрямку більшої хвилі, частиною якої вона є.
Основний принцип в теорії Елліотта - кожна імпульсна хвиля складається з п'яти хвиль меншого розміру, а кожна хвиля коригування (проти тренду) - з трьох хвиль, що добре видно на малюнку 2. Наприклад, хвиля 1 на малюнку 2, складається з 5 дрібніших хвиль, тому що вона є імпульсною хвилею, що створює тренд.
Найдовший цикл відповідно до теорії Елліотта називається Великим суперциклом, який складається з 8 хвиль суперциклу, ці хвилі в свою чергу теж складаються з 8 хвиль меншого циклу і т.д. Наприклад, на малюнку 2 зображені 3 основних цикли. Можна помітити пропорційність хвиль імпульсу і наступних за ними хвиль корекції. Чим сильніша хвиля імпульсу, тим сильніша хвиля корекції, і навпаки.
Складністю в Хвильовій Теорії Елліотта є ідентифікація хвиль. Зазвичай, коригувальні хвилі дуже важко ідентифікуються.
Хвильова теорія Елліотта і числа Фібоначчі
Для математичного викладу своєї теорії, Елліотт використовував принцип чисел Фібоначчі. Числа Фібоначчі грають важливу роль в будові повного ринкового циклу, що описується хвилями Елліотта. Кількість хвиль, що утворюють тенденцію, збігається з числами Фібоначчі.
Якщо уважно подивитися на малюнок 2, то можна помітити, що повний ринковий цикл складається з двох великих хвиль, восьми середніх хвиль, 34 маленьких хвиль. Аналогічно якщо розглядати ведмежий ринок, то можна побачити, що великий ведмежий суперцикл складається з однієї великої хвилі, п'яти середніх хвиль, 21 маленькою хвилі. Якщо продовжити цей список, то наступним числом ведмежих хвиль буде 89 і т.д.
Відповідно, великий бичачий суперцикл складається з однієї великої хвилі, трьох середніх хвиль і 13 маленьких хвиль. Якщо ж перейти на ще більш низький рівень, то налічується вже 55 дуже коротких хвиль і т.д.
Звичайне застосування цього принципу в хвильовій теорії Елліотта засноване на тому, що рух в певному напрямку повинен тривати до того моменту, коли він досягає певної кількості відповідно до cумаціонної послідовності Фібоначчі.
Наприклад, рух, що розтягнувся довше 3 днів, не повинен обернутися до 5 дня. Рух, що триває більше 5 днів, має тривати 8 днів. Тренд 9 днів не повинен закінчитися до 13 дня і так далі. Ця основна схема розрахунку змін тренду однаково можна застосувати до погодинних, денних, потижневих і помісячних даних. Однак це - лише "ідеальна модель", і ніхто не має чекати, що ціни на товари поведуться настільки певним і передбачуваним чином. Елліотт відзначав, що відхилення можуть відбуватися як за часом, так і за розмахом, і окремі хвилі навряд чи завжди будуть розвиватися в цих регулярних формах.
Характеристики хвиль
Підрахунки Теорії Хвиль Елліотта припускають якусь дорожню карту. Кожна хвиля має набір характеристик. Ці характеристики засновані на масивах ринкової поведінки.
В теорії Хвиль Елліотта особлива увага приділяється індивідуальним прикметам кожної з хвиль. Крім того, існують певні правила пропорцій побудови хвиль Елліотта (таблиця нижче). Ці правила допомагають правильно визначити моменти початку побудови хвиль і їх тривалість. Довжини хвиль вимірюються від high до low відповідної хвилі.
Наведені класичні співвідношення хвиль, між собою підтверджуються фактичними, з похибкою 10%. Таку похибку можна пояснити короткостроковим впливом деяких технічних або фундаментальних факторів. В цілому дані співвідношення досить умовні. Важливим є і те, що ставлення розмірів всіх хвиль одна до одної, може приймати значення 0,382, 0,50, 0,618, 1,618. Тут можна розраховувати відношення як висот, так і тривалості хвиль. Розглянемо характеристики кожної хвилі:
Хвиля 1
З'являється, коли "психіка ринку" майже повністю ведмежа. Новини все ще негативні. Як правило, дуже сильна, якщо являє собою різку зміну в поточній ситуації (зміна ведмежого тренду на бичачий, прорив потужного рівня опору і т.д.). У спокійній ситуації зазвичай демонструє незначний рух цін на тлі загальної нерішучості.
Хвиля 2
З'являється, коли ринок різко відкочується від недавніх, насилу завойованих, прибуткових позицій. Вона може відкотитися майже на 100% Хвилі 1, але не нижче її початку. Зазвичай становить близько 60% від Хвилі 1, розвивається на тлі домінуючого переважання інвесторів, що вважають за краще фіксувати прибутки.
Хвиля 3
Є тим, заради чого "елліоттчіки" живуть. Спостерігається різке зростання оптимізму серед інвесторів. Це найбільш потужна і довга хвиля підвищення, на якій відбувається прискорення цін і збільшення обсягів. Типова Хвиля 3 перевищує Хвилю 1 принаймні у 1,618 рази і навіть більше.
Хвиля 4
Часто буває важкою для ідентифікації. Зазвичай вона відкочується не більше, ніж на 38% Хвилі 3. Її глибина і тривалість, як правило, невелика. Оптимістичні настрої все ще переважають на ринку. Хвиля 4 не повинна перекривати Хвилю 2 доти, доки п'ятихвильовий цикл є частиною кінцевого трикутника.
Хвиля 5
Часто ідентифікується за імпульсною дивергенцією (momentum divergences). Зростання цін на середніх обсягах торгів. Проходить на тлі масового ажіотажу у публіки. До кінця хвилі, часто, відбувається різке зростання обсягів торгів.
Хвиля A
Більшість продовжують вважати, що зростання скоро продовжиться з новою силою. Але вже почали з'являтися гравці, переконані в зворотному. Характеристики цієї хвилі часто дуже схожі на Хвилю 1.
Хвиля B
Часто дуже схожа на Хвилю 4 і дуже важка для ідентифікації. Показує незначний рух вгору на залишках оптимізму.
Хвиля C
Сильна хвиля зниження на тлі загальної переконаності про початок нової понижувальної тенденції. Тим часом, деякі інвестори починають обережну покупку. Для неї типова висока імпульсність (п'ять хвиль) і розтягнутість до 1.618 рази хвилі 3.
На жаль, хвилі Елліотта дуже добре проглядаються на "старому" ринку і туманно помітні для майбутнього. У зв'язку з цим практичне використання хвильової теорії Елліотта часто проблематичне і вимагає спеціальних знань.
Обробка: Vinci
